有一个说法，理财最重要的就是两个问题：

这是一道哲学题，你想要什么样的生活？这将决定你要花多少钱。

这是一道计算题，你得赚多少钱实现它？这将决定你需要多少钱。

如今恐怕要再加一个问题了：

这是一道选择题，你理财财就会理你吗？这将决定你到底把钱放在哪里。

中国理财网数据显示，截至3月23日，累计净值低于面值的理财产品已有2000余只，在存续期理财产品中的占比超过6%。

而Wind数据前后一个月的变化，也显示了理财产品“破净”的规模呈现放大之势。

Wind数据显示，2022年年初至3月下旬，市场近22000只理财产品中，已有超3500只银行理财产品收益为负，其中185只产品收益亏损5%以上。

而此前，截至2月22日，市场上存续的29295只理财产品中，单位净值跌破1的达到772只，占比2.64%；有4272只理财产品当期的净值增长率为负，占比14.58%；有3490只理财产品的总回报率为负，占比11.91%。

多年来，银行理财产品稳赚不赔几乎是社会普遍共识。

然而，自2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布实施，就意味着理财产品稳赚不赔的时代开始翻篇了，资管产品的刚性兑付时代一去不复返。

根据银行业理财登记中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》，截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零。

理财市场的发展狂潮始于2010年左右，在社会资金需求驱动以及有关金融机构如银行、基金、券商和私募的推波助澜下，中国上演了大约一个年代的“疯狂理财”。

不过，在理财市场发展的高潮期，福卡智库发布的特别报告《 2014理财变局?》就进行了预警，指出引发变局的变量处于萌芽阶段，未来将逐步引发理财市场出现真正逆转。

如今，当年的这一预判正在兑现。

这不但给此前涌向理财产品的资金提出了一个难题，也给有关金融机构和监管层提出了一个命题，钱还能去哪？

回答这个问题，我们还不得不再进一步深度思考：理财产品发展的底层逻辑发生了什么变化？为何理财产品从高潮一步步坠入今天这种境地？金融改革将如何着力？

针对上述问题，福卡智库理论研究中心进行了深入研讨。

福卡智库首席经济学家王德培认为，理财市场发展被扭曲，关键在于其崛起并非市场正常的进化结果，而是在多方变量挤压下慌乱登台所致；今后发展取决于反映时代。

后续会员报告《理财“断裂”》将对上述问题进行详细深入分析预判。

本次会议还讨论了以下问题：