居民储蓄再创历史新高，这源于理财产品与消费同时身陷囹圄：
一方面，理财产品面临“垂死挣扎”。
资产新规横空出世，保本时代成为过去式，银行理财也不再是“避风港”。
诸多本来求稳的银行理财投资者，心态跟股票散户无异，同样会“追涨杀跌”，面临净值的持续缩水，将加剧赎回银行理财产品。这时，银行将不得不卖出债券等底层资产应对赎回，那么就形成了一定程度上的恶性循环：债券下跌—理财净值下跌—大面积赎回—卖债应对赎回—债券继续下跌。
这造成了理财产品越来越不受待见。
另一方面，消费依然提而不振。
尽管开年消费数字似乎是好看了不少，然而，消费能力、收入预期的下滑，让“消费大时代”难以回归。
疫情后中国居民可支配收入增速均值已下降至6.5%。同时，中国居民人均工资收入增速由疫情前的8.7%已下滑至疫情后的7.0%（2020—2021两年复合增长）。
与此同时，理性消费正在爬坡过坎，成为消费下一阶段主旋律，节俭消费也正在未来向人们招手。
这让消费限于停滞不前的困顿。
对于理财和消费困境，福卡智库内部报告《理财产品“垂死挣扎”，理性消费爬坡过坎》指出，无论是深陷泥潭的理财产品，还是露出尖尖角的理性消费，都是纠偏市场、顺应时代的必然。未来，关键在于打通储蓄与投资、消费的良性循环。
一方面，充分发挥金融业蓄水池的作用，让储蓄高效转换为投资，将资金有序注入企业，加强“老银行”与“新资本”的结合，最终推动“实体+科创”的发展才是根本。
另一方面，虽说理性消费是消费自身迭代的必然，但理性消费≠不消费。在理性消费时代，企业也理应跳出规模化、同质化的生产模式，以创新为“座右铭” ，顺应新的消费变迁。
识别二维码为决策助力内部特别报告为纸质，每周一期，全年五十期，报告秉承“客观、中性、冷静、实证”的学术精神，专注于宏观经济、中观产业、微观企业等领域研究，对当前经济社会中的热点、难点、敏感点，进行“尖锐、敏感、深远”的分析，提供独家趋势预判。本报告集原创性、颠覆性与前瞻性于一体，具有较强的政策性和指导性，专供政府主要领导及企业集团高层决策参考。德培论道为视频形式，是纸质报告内容的补充、延伸。
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