导读

2019年猪飞到了风口上，不单中美大打出手让猪成了世贸奇点，养猪业的拐点也已经到来。

近日，恰逢上海证交所新楼“新牛”亮相，有网友留言：“换个猪头吧，猪一年都涨了百分之一百二十多了。”

虽是调侃，却浓缩了这一年猪的“不同反响”。根据农业农村部发布的全国500个农村集贸市场仔猪平均价格，截至10月23日，仔猪价格为73.5元/公斤，比10月16日上涨8.8%；比去年同期上涨202.7%。

根据国家统计局数据，9月CPI(居民消费价格指数)同比上涨3%，环比上涨0.9%，是6年来新高。其中，9月猪肉价格同比上涨69.3%，涨幅扩大22.6个百分点，影响CPI上涨约1.65个百分点，是拉动CPI和食品价格上涨的主要原因。

从此前的养殖户恐慌性抛售、刷新2006年以来历史低点，到生猪产能遭受重创、开启“猪坚强”的爆发式牛市，谁都措手不及于“二师兄”的“说翻脸就翻脸”。

就连股市也开启猪肉行情，猪企股价“一飞冲天”，猪肉板块今年以来涨幅超80%，位列各概念板块之首。正是今年猪肉的飞涨，那句“你家有矿啊？”的流行语已经调换成了“你家有猪啊？”。

那么，究竟为何猪会在天上飞？

猪肉紧缺迫在眉睫

话说，猪都没出过国，就得了外国病，都是非洲猪瘟惹的祸。

自去年8月首次爆发，非洲猪瘟横扫大半个中国，截至4月22日发生129起疫情，累计捕杀生猪102万头。尽管官方宣称21个省市106个疫区解除封锁，但因非洲猪瘟迄今没有疫苗可防控，死亡率高达100%，疫情传播速度又与温度正相关，所以，疫情存在反复乃至再度集中爆发的可能性。

更何况，我国生猪供需本来就存在地区性产能错配，每年省际调运猪肉1260万吨，生猪调出量排名前五的省份（河南、山东、湖南、湖北、河北）合计919万吨，占比全国生猪调运总量的73%，是全国消费总量的17.3%。

瘟疫发生后，全国种猪大约55%调运受限，加剧产能错配。民间流传生猪产能至少压缩了一半，也有说北方部分地区的生猪存栏已不足30%，最严重者只剩下了10%左右。

国外分析师测算, 中国的母猪数量比去年下降了21%，即损失了800多万头母猪，比美国现存的640万头还要多。而母猪的存栏量将影响下半年生猪供应量，即便补栏也不是想补就能补的。

10月12日，农业农村部数据显示，2019年9月生猪存栏环比下降3.0%，同比减少41.1%；能繁母猪存栏环比下降2.8%，同比减少38.9%。

统计局数据显示，前三季度猪肉产量达3181万吨，下降17.2%。

不管是养殖场的补栏意愿还是屠宰企业的进货意愿都创下新低，于是，一边非洲猪瘟去产能加剧地区性供需缺口，一边母猪自身产能接续不上，更别提补栏了，这让猪肉缺口比想象更复杂、更严峻。

海通证券测算，2019年猪肉缺口或达651万吨。芝华数据则认为猪肉和猪杂合计的供需缺口高达923万吨，2020年甚至会进一步扩大至1257万吨。业内多数认为以当下非洲猪瘟星火燎原的态势，中国猪肉产量在2020年减产20%-30%将不可避免。

中国猪肉缺口如何填补？

正所谓，瘟来如山倒，补栏如抽丝，那么大的缺口究竟谁来补？

直觉上，猪肉不够吃，那就吃鸡肉、牛羊肉等，但从中国的饮食习惯看，猪肉不可或缺。

尽管在肉类多样化下，城镇居民的猪肉消费占比从1996年前的75%以上降至2016年58.5%，但据统计，目前中国一年的肉类消费量达到8600万吨，其中猪肉占63% (5400万吨)，剩下的鸡肉(1900万吨)、牛肉(800万吨)和羊肉(500万吨)仍不足以替代。

猪肉整体消费与人均消费连续四年小幅下跌，并未阻碍其仍在高位运行，2018年的总量（5595万吨）与人均量（40公斤）离2014年的顶峰（5719万吨、41.81公斤）仅一步之遥。

中国当仁不让地是全球最大的猪肉消费国，亦是全球最大的猪肉生产国。美国农业部数据显示，2018年全球生猪出栏量约为12.98亿头，其中中国生猪出栏量为6.94亿头，占比约53.5%，超过欧盟27国（2.72亿头）与美国（约1.34亿头）二者的总和。

从产量看，中国以5404万吨的产量位居第一，约占全球产量（11295.8万吨）的一半。但据估计中国的猪肉储备量仅为20万吨，仅乐观地以生猪减产20%计算，就有1000多万吨的猪肉供给缺口，还需靠进口来填补。

自2007年中国从猪肉净出口国转为净进口国后，进口量逐年递增，2016年创下162万吨的历史新高，2018年虽有下降也有近120万吨。

可问题是全球都在闹猪瘟，不单向中国出口猪肉最多的欧盟是“泥菩萨过江”，就是越南等亚洲其他国家都自顾不暇，又如何帮中国来填这个千万吨的超级大窟窿？

照此发展，全世界的猪肉都不够拿来填中国猪肉缺口的！

中美都被猪架在了篱笆上

毕竟，一说起中国，就是14亿人口的庞大市场，一旦站在舞台中央，数量决定质量，意味着中国中招非洲猪瘟，就将是世界的事。

鉴于我国发现的疫情病毒与俄罗斯的几乎高达99%以上的相似度，市场普遍认为是非洲猪瘟是从俄罗斯“引进”，而肇事者恰恰是中美贸易摩擦。

2018年4月中国对美国猪肉加征25%的关税，7月又将关税升至62%，业内专家预估在扣除10%的增值税后，美国猪肉的总关税竟高达88%，致使数周内美国对华猪肉出口量一度急降至零，2018年中国从美国进口猪肉量仅为8.6万吨，同比下降48%。

有专家猜测美国的“断货”让中国转向俄罗斯，继而在俄罗斯薄弱的检疫防线下“引瘟入室”。尽管俄罗斯和中国官方都进行了辟谣，但业内披露当初西伯利亚农业集团以24吨解围中国猪肉断货，俄罗斯猪肉也确实出口到香港等地。

其实，不管非洲猪瘟是否从俄罗斯进口，都挡不住猪已成世界贸易的奇点，谁让世界老大和老二为猪大打出手。

2014年前，美国是中国第一大猪肉进口国（2011年美国进口猪肉占比高达53.98%），但因中国的瘦肉精禁令（美国生猪养殖是允许使用瘦肉精的）让欧洲顺利取代美国，德国、丹麦、西班牙的猪肉进口量占比半壁江山，美国份额在2015-2017年维持在13%-14%，2018年则因高关税下跌到只有7%。

据美国农业部稍早前的数据，2019年2月至5月间，目前已知的，中国买家共取消了4513吨美国猪肉订单。

中国是世界上最大的猪肉消费国和进口国，但由于对美国猪肉征收62％的关税，使美国生猪生产商按年计算损失了10亿美元，因此美国生猪农民已陷入困境。

更有数据显示，中美贸易摩擦使得美国约31%的猪肉出口前途未卜、103个农场破产，约25亿磅冻肉积压，这一库存已创美国猪肉产业近几十年的最高纪录。

对此，一心针对中国的特朗普也不能无视中国市场，又不能任由美国农业如此惨不忍睹；中国同样无法意气用事。一边，从博弈角度看，中国确实可以庞大市场断了美国财路，但另一边，若代价是食品安全，可谓得不偿失。

毕竟，非洲猪瘟在欧洲闹得很凶，美国猪肉至少相对安全，中国的猪肉缺口又如此大，高关税下也不得不恢复美国进口猪肉，中国在10月14日-10月28日的两周内购买了29.48万吨猪肉，等同于300万头市场生猪。

显然，中美都被猪架在了篱笆上，双方都有软肋，恰恰搅得世界贸易“爆”了，现实看似表面受制于中美，实则受制于疫情的控制。

养猪业的拐点已到来？

要知道，非洲猪瘟迄今尚无真正解决之道，而其全球化扩散（1921非洲—1957年欧洲—1971年美洲—2007年高加索与俄罗斯—2018年中国）所到之处皆难逃一劫，西班牙花了35年才控制住，俄罗斯闹了10年却愈演愈烈，最近就连东南亚从越南到柬埔寨都被传染了。

加之，中国又是小农经济，散户养殖更易助推疫情扩散。2018年仅养殖大省河南就引导98万户散养户退出养猪业，若按平均每户20头，就有近2000万头，相当于清退了一个山西省的出栏总量。

因而，一边是非洲猪瘟加剧去产能，一边又恰逢第四个“猪周期，两厢叠加导致这次非常态的超级猪周期，将极大成就通胀拐点。

因为猪价与CPI正相关，且仅猪肉权重就占比CPI约3%，据估算，猪肉价格每上涨10%将带动CPI同比上涨0.25个百分点。

今年8月猪肉价格环比上涨23.1％，导致9月环比权重上升至3.3％左右。9月猪肉价格环比上涨19.7％，进一步推高了10月环比权重。

从高频数据看，10月猪肉价格环比涨幅仍然较高。预计11月猪肉环比权重可能超过4％。

猪肉权重上升意味着未来几个月猪肉价格变化对CPI影响将会加大。再加上，猪肉价格上涨的示范与溢出效应（带动鸡牛羊肉和蔬菜等价格上涨），CPI还真将“退不了烧”。

不管怎么样，非洲猪瘟的疫情防控将常态化，只有不出现失控性蔓延，才能有效控制通胀。这将倒逼养猪业加速推动中小散户退市，形成规模化养殖、集中化屠宰的新业态。

然而，14亿的人口当量，决定中国人大口吃猪肉在长期是不可持续的，就是全世界为中国提供猪肉都不够，短期或能利用进口替补产能缺口，以及牛羊肉的消费升级，但长期可能还要靠生物革命，促使人造肉成本不断降低，进而普及到餐桌上。

尽管人造肉能否替代猪肉仍存在不少问题，但从解决产能缺口看，一头猪100天产出90斤肉，人造肉60天就能培育出5000多吨。由此，不管是世贸奇点，还是通胀拐点，养猪业的拐点都已到来！