【参考信息】

★ A股“春江水暖”

“春江水暖鸭先知”。据私募人士透露，高净值人群A股配置意愿近期明显增加，私募产品发行与募资相比上半年更为容易。不仅仅是私募，7月和8月部分业绩优秀的公募基金也受到资金青睐。此外，内地基金在港销售创新高，通过沪港通和深港通北上资金创2015年以来新高。

★ 地产小阳春

沉寂了一段时间的房地产板块昨日在其他板块黯淡无光之际一鸣惊人，申万地产指数全日上涨2.16%。今年以来，申万地产板块表现都十分一般，涨幅仅1.8%，同期沪综指上涨8.44%。分析人士指出，长期来看，资金还款压力将导致房地产企业主动放缓房地产投资，房地产发展面临“心有余而力不足”的情况。调控走入深水区，后续不确定性仍然较大。因此推荐业绩过硬，且具备一定主题的行业标的。

★ 大数据应用助力产业升级

大数据应用既是创新，就存在一定的风险，就非常有必要对各行业大数据应用策略和现状进行研究。从现实情况看，大数据现在有个很大的矛盾：数据产生了很多，应用得很少。即数据的爆炸式增长和还处在朦胧状态的、甚至还没有上路的应用之间的矛盾。所以，我们需要思考怎么将数据的互补性和集成效应利用起来。

★ 机构“燃情”加仓港股基金  

香港恒生指数自8月30日创下28127.90点新高之后，最近几个交易日则处于盘整中。就目前来看，港股仍是机构眼中的“香饽饽”，纷纷看准调整时机，加仓港股。不仅银行纷纷加大港股配置，社保基金也预备布局港股。

★ 巴西“要素诅咒”的密钥 

今年上半年巴西出口额同比增长了19.34%，高于全球平均涨幅。据巴西工业、外贸和服务部（MDIC）的数据显示，今年上半年巴西的出口额为1077亿美元，其中逾30%为铁矿石、石油和大豆的出口。依靠大宗商品高额出口，巴西曾经缔造经济上的“黄金十年”，即1993年至2013年。但随着中国经济增速放缓，国内产能过剩问题严峻，大宗商品进入熊市周期，巴西经济增速大幅下滑。 

★ 欧元涨势构成风险？

欧洲央行行长德拉吉9月7日在记者会上说：今年上半年欧洲经济扩张加速超乎预期，且继续以稳健步伐前进，成长也遍及整个欧元区及各部门。近期欧元涨势构成风险，需要密切关注。另一方面，近期汇率波动构成不确定性的来源，需要密切监视，来观察物价稳定性的中期展望是否会受到影响。

★ 最大主权财富基金大转向

全球资产规模最大的挪威主权财富基金将大幅改变债券资产的货币组合，从目前的23种货币债券简化成仅持有美元、欧元及英镑公债，放弃日元、新兴市场公债及全球公司债。若这项计划付诸实施，预料将冲击全球金融市场。

【特别分析】

央行的对手盘是谁？

央行实行稳健或稳健中性的货币政策，是为了去杠杆考虑，也是为了汇率考虑，这显然是中国经济的大局所在。但今天投资市场却出现了一个有趣的现象，这个有趣的现象是基于一个坚实的基础，那就是管理层不准许出现金融危机。学者们在不同的场合，都在解读央行今年实行稳健或稳健中性货币政策的目的，大多认为是为了给经济生活去杠杆，或许这也是央行的真实目的，终归债务问题是当今中国经济的核心问题。这就带来一个悖论，既然不准许出现金融危机，那么即便央行实行偏紧的货币政策，就能去杠杆吗？